Im Geschäftsjahr 2020 wurde als weiteres Vehikel für Kapitalanlagen im Bereich der nicht börsennotierten Investments ein Dachfonds nach § 282 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) aufgelegt. Ziel war es, in Ergänzung des bereits bestehenden Luxemburger Vehikels eine geeignete Investitionsstruktur für zins- und dividendenfokussierte Anlagen mit Schwerpunkt in den USA zu schaffen. Der Aufbau des Fondsvehikels erfolgte analog den Luxemburger Spezialfonds und besteht aus einer Zugangsebene für die jeweiligen Abrechnungsverbände und einer Investitionsebene für die Zielanlageklassen. So wird es den beiden Abrechnungsverbänden ermöglicht, unabhängig voneinander in die Anlageklassen Infrastruktur, Immobilien und Private Debt zu investieren. Investiert wird vor allem in Fonds, im Infrastruktur- oder Immobilienbereich sind auch direkte Investitionen in Zielobjekte möglich. Der Buchwert beläuft sich auf 715.681 T€, der Zeitwert auf 760.537 T€. Die stillen Reserven betragen 44.856 T€. Zu B. III. 2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere Buchwert 31.12.2020 in T€ Zugänge in T€ Abgänge in T€ Abschreibungen in T€ Zuschreibungen in T€ Buchwert 31.12.2021 in T€ 4.406.706 156.045 13.352 0 0 4.549.399 Der unter diesem Posten ausgewiesene Bestand betrifft hauptsächlich in Euro denominierte Inhaberschuldverschreibungen vor allem europäischer Staaten sowie Anleihen europäischer und US-amerikanischer Industrie- und Finanzunternehmen. Der gemäß § 56 RechVersV ermittelte Zeitwert der Inhaberschuldverschreibungen beträgt 5.599.811 T€. Den stillen Reserven in Höhe von 1.056.178 T€ stehen stille Lasten in Höhe von 5.766 T€ gegenüber. Im Jahr 2021 wurden keine Abschreibungen auf Inhaberschuldverschreibungen vorgenommen. Geschäftsbericht 2021 Jahresabschluss 93
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