Geschäftsbericht 2018 - Kirchliche Zusatzversorgungskasse

68 Geschäftsbericht 2018 Der Zeitwert des Grundbesitzes gemäß § 55 RechVersV wurde nach dem Ertrags- wertverfahren von Gutachtern ermittelt und beträgt auf Basis der zuletzt erstellten Gutachten 380.486 T€. Die Höhe der stillen Reserven beläuft sich auf 17.994 T€ und die der stillen Lasten auf 3.043 T€. Bei Anlagen im Bau entspricht der Zeitwert dem Buchwert. ZU B. II. KAPITALANLAGEN IN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN UND BETEILIGUNGEN ZU B. II. 1. BETEILIGUNGEN Die Kasse hält Anteile an vier GmbHs, die als Holdinggesellschaften für Beteiligungen an Private-Equity-Fonds dienen. An einer GmbH mit Sitz in Köln hält die KZVK 99,6 Prozent der Anteile. Bei zwei weiteren GmbHs mit Sitz der Gesellschaften in München beträgt der Anteil 98,0 Prozent. Die KZVK ist zudem an einer GmbH mit Sitz in Hamburg mit 99,6 Prozent Anteilseigner. Zur Beurteilung der Wertentwicklung der GmbHs wurden die Hochrechnungen der aktuellen Jahresabschlüsse herangezogen. Dabei wurden die Beteiligungen zu fort­ geführten Anschaffungskosten bewertet. Die stillen Reserven der Private-Equity-Investments wurden als Differenz des Zeit­ werts der jeweiligen GmbH und des jeweiligen Buchwerts bei der KZVK ermittelt. Zeitwert in T€ 1 Buchwert in T€ Stille Reserve in T€ Eigenkapital in T€ 2 Jahresüberschuss in T€ 2 GmbH in Hamburg 37.000 37.000 0 34.088 -6.633 GmbH A in München 6.395 25 6.370 4.127 321 GmbH B in München 4.127 25 4.102 6.395 749 GmbH in Köln 53.593 35.854 17.739 37.369 1.518 Buchwert 31.12.2017 in T€ Zugänge in T€ Abgänge in T€ Abschreibungen in T€ Zuschreibungen in T€ Buchwert 31.12.2018 in T€ 174.134 1.475 97.517 5.188 0 72.904 1 Zeitwert gemäß Hochrechnung der Abschlüsse vom 31.12.2018. 2 Werte gemäß Jahresabschluss vom 31.12.2018, zum Teil noch untestiert.